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El endowment como modelo de gestión

01

Un endowment es un capital blindado, bajo una gestión transparente y profesional

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Horizonte de inversión: el muy largo plazo

02

Los endowments generan fondos para sus beneficiarios a perpetuidad

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Endowment, Reserve Funds y Working Capital

03

Tres categorías que definen la disponibilidad de los fondos

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Spending Rules

04

Reglas de gasto: abarcan lo que anualmente se puede distribuir

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Filosofía de inversión

05

Se basa en una visión a largo plazo y en el concepto de diversificación

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Estrategia general de inversión

06

Define la asignación de activos general y el perfil de riesgo a largo plazo

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Benchmarks

07

Es una cartera de índices o ETFs que sirve de referencia

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El Investment Policy Statement

08

Es el acuerdo entre la organización y cada uno de los gestores externos

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Carteras eficientes

09

Son aquellas que maximizan los retornos para un determinado nivel de riesgo

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Vehículos de inversión

10

Son una alternativa a la inversión directa en valores

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Inversión con criterios ESG

11

Son criterios para una inversión medioambiental y socialmente responsable

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Rebalanceo de las carteras

12

Consiste en variar la distribución de activos de una cartera a lo largo del tiempo

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Cómo se mide el desempeño de un endowment

13

Análisis de los aspectos cuantitativos y cualitativos de la gestión

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Investment Office

14

Los endowments cuentan con un investment office que diseña, coordina y controla la actividad inversora

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¿Gestores internos o externos?

15

Factores relevantes en esa decisión: el coste y la capacidad de análisis y de gestión.

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Cómo implementar las mejores prácticas de buen gobierno

16

Las decisiones deben ser consistentes con la misión del endowment

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Endowments en crisis

17

Los trustees deben garantizar que no se incurre en riesgos innecesarios en la gestión de inversiones

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Make the Case for Endowment

18

Motivar el proyecto: crear el "caso" del endowment.

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Áreas del Endowment

19

Las áreas de ayuda del endowment deben reflejar los fines de la organización benéfica.

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Fondos segregados o restrictos

20

Fondos para los que el donante ha establecido restricciones de uso o de gestión.

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Estructura jurídica

21

La idea de endowment no es un concepto jurídico y no está vinculada a una forma jurídica concreta

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Comunicar el endowment

22

Un endowment requiere un plan de comunicación para llegar a nuevos donantes.

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Relación con el donante

23

Hay que transmitir que donantes de todos los niveles pueden colaborar.

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Políticas de aceptación de donativos

24

Son políticas que previenen de la aceptación de bienes inadecuados

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Errores en la gestión de endowments

25

Los errores más habituales suelen ser fruto de la arbitrariedad en el gobierno y de un déficit de estructura

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