OVERVIEW

Define la asignación de activos general y el perfil de riesgo a largo plazo, que deben estar en consonancia con los objetivos de rentabilidad y de protección del capital.

KEY TAKEAWAYS

La estrategia depende de todo (fines sociales, necesidades, expectativas, tamaño del endowment...), abarca todo, y suele traducirse en un benchmark o índice de referencia.

Condiciona las Spending Rules y tiene una relación biunívoca con ellas.

La estrategia debe ser lo suficientemente flexible como para articular el componente táctico en la inversión más adecuado en cada momento.

La estrategia general debe quedar documentada y debe ser, preferiblemente, transparente. Del mismo modo debe trasladarse a los gestores de inversión.